Финансирование в условиях хаоса: как бизнесу выжить и расти несмотря на неопределённость?

Получить финансирование в условиях высокой неопределённости вполне реально, хотя правила игры становятся жёстче. Экономические колебания, изменения в монетарной политике и общая нестабильность влияют на готовность банков и фондов открывать новые кредитные линии или поддерживать инвестиционные проекты. Бизнесу приходится работать значительно тщательнее, чтобы доказать свою надёжность и способность выполнять финансовые обязательства. Banker.ua разбирался, что это означает и как это повлияет на экономику.

Главный Telegram-канал банкиров

Подписаться

В таких условиях банки действуют гораздо осторожнее: усиливают требования к заёмщикам, внимательнее анализируют риски, а стоимость капитала растёт. Это означает, что даже хорошо работающие компании могут почувствовать ограниченный доступ к ресурсам или столкнуться с более высокими процентными ставками. Параллельно усложняется конкуренция за грантовые программы, международную помощь и инвестиции, что делает процесс привлечения средств более длительным и выборочным.

Несмотря на это, выигрывают те компании, которые демонстрируют умение адаптироваться к турбулентности, прозрачно отражают финансовое состояние и имеют чёткую стратегию управления рисками. Инвесторы и кредиторы прежде всего доверяют бизнесам, которые могут доказать свою устойчивость — через эффективные процессы, грамотное планирование, профессиональный менеджмент и предсказуемые денежные потоки. Именно такие предприятия получают преимущество во время конкурсного отбора и переговоров.

Что означает «высокая неопределённость» для финансирования бизнеса

Мировая экономическая практика показывает, что именно малый и средний бизнес наиболее чувствителен к любым кризисным изменениям. Когда глобальные рынки сталкиваются с нестабильностью — от инфляционных волн до политических или логистических потрясений — доступ МСБ к кредитным ресурсам сокращается одним из первых. В 2025 году многие страны зафиксировали заметное снижение кредитования МСБ и одновременный рост ставок, что стало показателем общего удорожания капитала.

Банки в такие периоды меняют своё поведение: становятся осторожнее, уменьшают объёмы новых кредитов, усиливают требования к финансовым показателям и тщательнее анализируют риски. Растёт внимание к залогу, качеству внутренних процессов компании, стабильности менеджмента и предсказуемости денежных потоков. По сути, каждую заявку оценивают не только с точки зрения текущего состояния бизнеса, но и с позиции его способности пережить дальнейшие шоки.

В Украине ситуация усложняется военными факторами. Банковская система была вынуждена перераспределять ликвидность в сторону более безопасных активов, а бизнес — одновременно адаптироваться к релокации персонала, нестабильному спросу, разрушению инфраструктуры и рискам перебоев в работе. Это создаёт для кредиторов дополнительный спектр рисков, который они учитывают в своей оценке.

В итоге предприятия, которые имеют чёткие финансовые процессы, демонстрируют прозрачность отчётности, стабильную операционную деятельность и последовательный подход к управлению рисками, получают значительно больше шансов на финансирование. Для банков и инвесторов ключевой ценностью становится не идеальность цифр, а способность бизнеса действовать системно и предсказуемо в условиях турбулентности.

Подготовка бизнеса к поиску финансирования

Перед обращением в банк, фонд или к инвестору первоочередной задачей является создание внутренней подготовленности компании. Финансисты принимают решения не только на основе цифр, но и на основе впечатления о зрелости процессов, прозрачности управления и способности компании мыслить стратегически. Именно поэтому важно ещё до начала переговоров убедиться, что все ключевые элементы финансовой дисциплины находятся в надлежащем состоянии.

Финансовая прозрачность играет фундаментальную роль. Например, исследования показывают, что компании с более высокой прозрачностью финансовой отчётности имеют лучшую стоимость и уменьшают асимметрию информации между ними и кредиторами. Кроме того, в Украине опрос МСБ показал: 38 % респондентов считают, что сейчас получить кредит сложно, а 14 % — что вообще невозможно.

Поэтому компании должны иметь актуальную финансовую отчётность (баланс, отчёт о прибылях и убытках, прогноз денежных потоков), дополненную промежуточными отчётами и пояснениями, как кризис или внешние факторы повлияли на деятельность. Подтверждённые контракты, чёткие данные о поставщиках и покупателях, а также отсутствие налоговых долгов или продуманный план их урегулирования формируют образ бизнеса как ответственного и предсказуемого партнёра.

Не менее важным элементом является сценарное планирование. В периоды неопределённости классический бизнес-план становится недостаточным, поэтому стоит рассмотреть несколько альтернативных сценариев развития — от сдержанного до оптимистичного. Важно оценить возможный объём выручки, изменения маржи, потребность в оборотном капитале и инвестициях, а также определить уровень долговой нагрузки, который бизнес может выдержать. Исследования отмечают, что управление рисками в МСБ — важный фактор финансовой устойчивости. Использование моделей, учитывающих колебания валютного курса, процентных ставок, логистических расходов и доступности ресурсов, существенно повышает доверие финансовых учреждений.

Отдельного внимания требует управление ликвидностью и рисками. Способность бизнеса контролировать денежные потоки является главным сигналом надёжности в кризисные периоды. Согласно практическим руководствам, управление рисками в МСБ должно переходить от реактивной модели к проактивной — предприятия должны идентифицировать, оценивать и смягчать потенциальные угрозы заранее. Целесообразно внедрить регулярный краткосрочный прогноз ликвидности, анализировать возможные задержки платежей, работать над ускорением поступлений и оптимизацией запасов. Необходимо оценивать влияние валютных, логистических, энергетических и других рисков и иметь план действий на случай их обострения. Бизнес, который демонстрирует способность управлять рисками и быстро реагировать на изменения, получает заметно больше шансов на положительное решение кредитора или инвестора.

Источники финансирования во время неопределённости

В периоды экономической нестабильности бизнес вынужден тщательно оценивать доступные возможности финансирования, поскольку традиционные механизмы работают менее предсказуемо. Банковские учреждения остаются важной опорой для предприятий, однако процесс получения кредитов становится сложнее. Банки внимательнее оценивают финансовое состояние компаний, требуют детальных прогнозов денежных потоков и надёжного залога. Оборотные кредиты, инвестиционные займы и овердрафты продолжают быть ключевыми продуктами, но решения принимаются гораздо осторожнее, чем в стабильные времена. Поэтому бизнесу необходимо демонстрировать высокий уровень финансовой дисциплины, готовность к выполнению ковенантов и реалистичность своих прогнозов.

Параллельно с традиционным кредитованием значительно возрастает роль государственных программ и международных инициатив. Государственные и донорские организации расширяют инструменты поддержки — от гарантий по кредитам до компенсаций части процентных ставок и грантовых программ. Такие механизмы призваны уменьшить нагрузку на бизнес и повысить доступ к капиталу даже в условиях роста рисков. Украинская программа «Доступные кредиты 5-7-9%» или европейские инвестиционные инициативы вроде Ukraine Facility являются примерами того, как государственные и международные структуры стимулируют финансовую устойчивость предприятий. Участие в таких программах усиливает доверие банков и открывает дополнительные возможности для привлечения ресурсов.

Отдельную группу источников финансирования составляют гранты, которые становятся особенно важными во время неопределённости. Они не требуют возврата и часто направлены на поддержку проектов, имеющих социальное, экономическое или инновационное влияние. Донорские структуры отдают предпочтение инициативам, которые создают рабочие места, поддерживают экспорт, содействуют восстановлению экономики или внедрению энергоэффективных решений. Для получения гранта бизнес должен представить убедительный план, продемонстрировать реалистичный бюджет и подтвердить жизнеспособность своего проекта после завершения грантовой поддержки.

Когда традиционные финансовые каналы оказываются недостаточно доступными, бизнес обращается к альтернативным инструментам. Факторинг, лизинг, прямое кредитование от небанковских фондов, краудинвестинг или модели финансирования, привязанные к выручке, становятся действенными решениями в условиях высокой неопределённости. Они обеспечивают более быстрый доступ к капиталу, позволяют поддерживать деятельность без чрезмерной зависимости от банков и дают возможность гибко реагировать на изменения рынка. Хотя такие инструменты могут быть дороже, они часто становятся критически важными для предприятий, которым необходима оперативная финансовая поддержка или которые не имеют достаточного залога.

Как повысить шансы получить финансирование

Чтобы успешно привлечь финансирование в условиях неопределённости, бизнесу прежде всего нужно чётко сформулировать цель получения средств. Инвесторы и кредиторы ожидают понятного и аргументированного объяснения, зачем нужны деньги и какой результат они принесут компании. Конкретика работает значительно лучше, чем общие формулировки: гораздо убедительнее выглядит запрос с чёткими цифрами, прогнозами и ожидаемым влиянием на бизнес, чем просьба без детализации. Это даёт финансовым партнёрам уверенность, что средства будут использованы рационально и приведут к ощутимому результату. Например, по данным Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), в 2025 году средняя процентная ставка для кредитов МСБ выросла примерно до 6% по сравнению с 4.4% годом ранее — это означает, что бизнесу нужно приводить более сильные аргументы, чтобы убедить кредитора.

Вторым ключевым элементом является тщательно подготовленный инвестиционный пакет. Он должен включать финансовую отчётность, детализированное описание бизнес-модели, информацию о ключевых членах команды, план развития и прогноз денежных потоков. Важно продемонстрировать, как компания управляет рисками: объяснить, с какими угрозами она уже сталкивалась, какие меры предпринимала для стабилизации деятельности и какие инструменты использует для предвидения будущих вызовов. Например, исследования показывают, что для МСБ доступ к финансированию ограничен из-за неадекватной отчётности, недостаточного капитала и слабого управления рисками. Наличие продуманного плана по минимизации рисков — важный сигнал для любого финансиста.

Не менее значимым фактором является устойчивость бизнеса к шокам. Компании, которые могут доказать, что уже проходили через сложные периоды и сохраняли эффективность, вызывают больше доверия. Изменения в структуре расходов, оптимизация внутренних процессов, диверсификация клиентской базы и наличие финансовых резервов свидетельствуют о зрелости управления. В Европейском Союзе около 25-26% МСБ всё ещё сообщают, что доступ к финансированию является значительной проблемой, что указывает на важность демонстрации своей готовности. Инвесторы ищут именно такие бизнесы — гибкие, предсказуемые и способные к адаптации.

Не стоит недооценивать и роль репутации. История взаимодействия с банками, налоговая дисциплина, отсутствие конфликтов с фискальными органами, корректное ведение документации и даже успешно обслуживаемые небольшие кредиты могут играть важную роль. Часто именно положительный опыт прошлых отношений с кредиторами или партнёрами становится весомым аргументом в пользу одобрения нового финансового решения. Например, в опросе МСБ в ЕС 67% предприятий заявили, что уверены в своих переговорах с банками относительно финансирования — это подчёркивает значение подготовки и репутации. В итоге бизнес, который демонстрирует ответственность, прозрачность и стратегическое мышление, значительно повышает свои шансы получить необходимые ресурсы даже в сложные времена.