Война заставила инвесторов пересмотреть торговые стратегии

419

10.03.26

0 Комментировать

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке заставила инвесторов пересмотреть многие популярные торговые стратегии, которые еще в начале 2026 года считались перспективными. Усиление геополитической напряженности и риски для энергетических поставок меняют баланс на мировых финансовых рынках, сообщает Banker.ua со ссылкой на Reuters.

Аналитики отмечают, что еще в начале года инвесторы активно делали ставку на ускорение экономического роста в мире. Однако резкое обострение ситуации внесло коррективы в эти ожидания.

Главный Telegram-канал банкиров

Подписаться

По словам руководителя глобальных рынков ING Криса Тернера, участники рынка вынуждены действовать значительно осторожнее. Инвесторы сокращают рискованные позиции и готовятся к сценариям, которые ранее практически не рассматривались. Одним из ключевых факторов нестабильности стало фактическое блокирование Ормузского пролива — одного из важнейших транспортных маршрутов для мирового нефтяного рынка. Это усилило опасения относительно возможных перебоев в поставках энергоносителей и спровоцировало резкую реакцию на финансовых рынках.

Доллар получил поддержку

Еще несколько недель назад на рынке преобладала ставка на ослабление американской валюты. Инвесторы ожидали, что Федеральная резервная система США начнет снижать процентные ставки, что могло бы ослабить позиции доллара. Однако после начала эскалации ситуации на Ближнем Востоке спрос на доллар резко вырос. Американская валюта укрепилась до максимумов с ноября прошлого года, поскольку инвесторы начали переходить в более безопасные активы.

Старший аналитик Swissquote Ипек Озкардеска отмечает, что экономика США может оказаться более устойчивой к энергетическим шокам по сравнению со многими другими странами, что и поддерживает спрос на доллар.

Мировые фондовые рынки реагируют падением

В начале года большинство инвесторов придерживалось стратегии покупки акций. Однако после начала военных действий ситуация на рынках резко изменилась. Индекс MSCI World ex US начал снижаться после ударов США и Израиля по Ирану, тогда как американский индекс S&P 500 продемонстрировал относительную устойчивость. Это связано с тем, что экономика США меньше зависит от импорта энергии. Как отмечают эксперты, сейчас Соединенные Штаты являются чистым экспортером энергоресурсов и импортируют лишь около 17% необходимой энергии — это самый низкий показатель за последние четыре десятилетия.

Глобальный стратег eToro Лале Аконер подчеркивает, что геополитический фактор не уничтожил интерес инвесторов к акциям, однако сделал его значительно более зависимым от динамики цен на нефть и уровня процентных ставок. В начале 2026 года развивающиеся рынки демонстрировали положительную динамику. Индекс акций этих стран вырос более чем на 15%, а валютный индекс MSCI прибавил почти 2%. Однако за последнюю неделю ситуация изменилась: индекс акций потерял около 7%, а валютный показатель снизился примерно на 1,5%.

Аналитики Goldman Sachs отмечают, что сильнее всего пострадали валюты, которые ранее демонстрировали наилучшую динамику. Особенно заметное давление наблюдается на рынках, имеющих тесные экономические связи с Ближним Востоком или сильно зависящих от поставок энергоресурсов. Эксперты JPMorgan также пересмотрели свои оценки относительно валют развивающихся рынков региона EMEA. Некоторые валюты, в частности польский злотый, были переведены в категорию менее привлекательных для инвесторов из-за их чувствительности к колебаниям цен на энергоносители.

Перспективы снижения ставок под вопросом

Рост цен на энергоресурсы также повлиял на ожидания относительно монетарной политики ведущих центральных банков. Если ранее рынки оценивали вероятность снижения ставки ФРС США уже в июне примерно в 50%, то теперь эти ожидания сократились почти вдвое. Кроме того, инвесторы пересматривают прогнозы относительно действий Банка Англии и Европейского центрального банка. В некоторых сценариях даже допускается возможность повышения ставок в Европе вместо их снижения.

Читайте также: Рада не поддержала законопроект о налогообложении онлайн-продаж

Акции банков также оказались под давлением из-за опасений относительно экономических последствий возможных перебоев в поставках энергоносителей. Инвесторы опасаются, что новый виток инфляции может привести к замедлению кредитования и снижению спроса на займы, даже несмотря на то, что высокие процентные ставки обычно положительно влияют на прибыльность банков.

Эксперты подчеркивают, что ключевым фактором для финансовых рынков будет оставаться состояние кредитных рынков и уровень ликвидности. Именно эти показатели определят, насколько серьезными могут оказаться последствия геополитической напряженности для мировой экономики.