Фінансування в умовах хаосу: як бізнесу вижити та зростати попри невизначеність?

Отримати фінансування в умовах високої невизначеності цілком реально, хоча правила гри стають жорсткішими. Економічні коливання, зміни в монетарній політиці та загальна нестабільність впливають на готовність банків і фондів відкривати нові кредитні лінії чи підтримувати інвестиційні проєкти. Бізнесу доводиться працювати значно ретельніше, щоб довести свою надійність і здатність виконувати фінансові зобов’язання. Banker.ua розбирався, що це означає та як це вплине на економіку.

Главный Telegram-канал банкиров

Подписаться

У таких умовах банки діють набагато обережніше: посилюють вимоги до позичальників, уважніше аналізують ризики, а вартість капіталу зростає. Це означає, що навіть добре працюючі компанії можуть відчути обмежений доступ до ресурсів або зіткнутися з вищими процентними ставками. Паралельно ускладнюється конкуренція за грантові програми, міжнародну допомогу та інвестиції, що робить процес залучення коштів більш тривалим і вибірковим.

Попри це, виграють ті компанії, які демонструють вміння адаптуватися до турбулентності, прозоро відображають фінансовий стан і мають чітку стратегію управління ризиками. Інвестори та кредитори насамперед довіряють бізнесам, які можуть довести свою стійкість — через ефективні процеси, грамотне планування, професійний менеджмент і передбачувані грошові потоки. Саме такі підприємства отримують перевагу під час конкурсного відбору та переговорів.

Що означає «висока невизначеність» для фінансування бізнесу

Світова економічна практика показує, що саме малий і середній бізнес найчутливіший до будь-яких кризових зрушень. Коли глобальні ринки стикаються з нестабільністю — від інфляційних хвиль до політичних чи логістичних потрясінь — доступ МСБ до кредитних ресурсів звужується одним із перших. У 2025 році багато країн зафіксували помітне скорочення кредитування МСБ та одночасне зростання ставок, що стало показником загального підвищення вартості капіталу.

Банки в такі періоди змінюють свою поведінку: вони стають обережнішими, зменшують обсяги нових кредитів, посилюють вимоги до фінансових показників та ретельніше аналізують ризики. Зростає увага до застави, якості внутрішніх процесів компанії, стабільності менеджменту та прогнозованості грошових потоків. По суті, кожну заявку оцінюють не тільки з точки зору поточного стану бізнесу, а й з огляду на його здатність пережити подальші шоки.

В Україні ситуація ускладнюється воєнними факторами. Банківська система була змушена перерозподіляти ліквідність у бік безпечніших активів, а бізнес — одночасно адаптуватися до релокації персоналу, нестабільного попиту, руйнування інфраструктури та ризиків перебоїв у роботі. Це створює для кредиторів додатковий спектр ризиків, який вони враховують у своїй оцінці.

У підсумку підприємства, які мають чіткі фінансові процеси, демонструють прозорість звітності, стабільну операційну діяльність і послідовний підхід до управління ризиками, отримують значно більше шансів на фінансування. Для банків і інвесторів ключовою цінністю стає не ідеальність цифр, а здатність бізнесу діяти системно та передбачувано в умовах турбулентності.

Підготовка бізнесу до пошуку фінансування

Перед зверненням до банку, фонду чи інвестора першочерговим завданням є створення внутрішньої підготовленості компанії. Фінансисти приймають рішення не лише на основі цифр, а й на основі враження про зрілість процесів, прозорість управління та здатність компанії мислити стратегічно. Саме тому важливо ще до початку перемовин переконатися, що всі ключові елементи фінансової дисципліни знаходяться в належному стані.

Фінансова прозорість відіграє фундаментальну роль. Наприклад, дослідження показує, що компанії з вищою прозорістю фінансової звітності мають кращу вартість і зменшують асиметрію інформації між ними і кредиторами. Крім того, в Україні опитування МСБ показало: 38 % респондентів вважають, що зараз отримати кредит складно, а 14 % — що взагалі неможливо.

Тому компанії повинні мати актуальну фінансову звітність (баланс, звіт про прибутки та збитки, прогноз грошових потоків), доповнену проміжними звітами та поясненнями, як криза чи зовнішні фактори вплинули на діяльність. Підтверджені контракти, чіткі дані про постачальників і покупців, а також відсутність податкових боргів чи продуманий план їх врегулювання формують образ бізнесу як відповідального та передбачуваного партнера.

Не менш важливим елементом є сценарне планування. У періоди невизначеності класичний бізнес-план стає недостатнім, тому варто розглянути кілька альтернативних сценаріїв розвитку — від найстриманішого до оптимістичного. Важливо оцінити можливий обсяг виручки, зміни маржі, потребу в оборотному капіталі та інвестиціях, а також визначити рівень боргового навантаження, яке бізнес може витримати. Дослідження зазначають, що управління ризиками в МСБ — важливий чинник фінансової стійкості. Використання моделей, що враховують коливання валютного курсу, процентних ставок, логістичних витрат і доступності ресурсів, суттєво підвищує довіру фінансових установ.

Окремої уваги потребує управління ліквідністю та ризиками. Саме здатність бізнесу контролювати грошові потоки є головним сигналом надійності у кризові періоди. Згідно з практичними керівництвами, управління ризиками в МСБ має переходити від реактивної моделі до проактивної — підприємства повинні ідентифікувати, оцінювати й пом’якшувати потенційні загрози завчасно. Доцільно впровадити регулярний короткостроковий прогноз ліквідності, аналізувати можливі затримки платежів, працювати над прискоренням надходжень і оптимізацією запасів. Необхідно оцінювати вплив курсових, логістичних, енергетичних та інших ризиків і мати план дій на випадок їхнього загострення. Бізнес, який демонструє здатність керувати ризиками й швидко реагувати на зміни, отримує помітно більше шансів на позитивне рішення кредитора чи інвестора.

Джерела фінансування під час невизначеності

У періоди економічної нестабільності бізнес змушений ретельно оцінювати доступні можливості фінансування, оскільки традиційні механізми працюють менш передбачувано. Банківські установи залишаються важливою опорою для підприємств, проте процес отримання кредитів стає складнішим. Банки уважніше оцінюють фінансовий стан компаній, вимагають детальних прогнозів грошових потоків і надійної застави. Оборотні кредити, інвестиційні позики та овердрафти продовжують бути ключовими продуктами, але рішення ухвалюються значно обережніше, ніж у стабільні часи. Тому бізнесу необхідно демонструвати високий рівень фінансової дисципліни, готовність до виконання ковенантів і реалістичність своїх прогнозів.

Паралельно з традиційним кредитуванням значно зростає роль державних програм та міжнародних ініціатив. Урядові та донорські організації розширюють інструменти підтримки — від гарантій за кредитами до компенсацій частини відсоткових ставок і грантових програм. Такі механізми мають на меті зменшити навантаження на бізнес та підвищити доступ до капіталу навіть за умов зростання ризиків. Українська програма «Доступні кредити 5-7-9%» або європейські інвестиційні ініціативи на кшталт Ukraine Facility є прикладами того, як державні та міжнародні структури стимулюють фінансову стійкість підприємств. Участь у таких програмах підсилює довіру банків і відкриває додаткові можливості для залучення ресурсів.

Окрему групу джерел фінансування становлять гранти, які стають особливо важливими під час невизначеності. Вони не потребують повернення та часто спрямовані на підтримку проєктів, що мають соціальний, економічний або інноваційний вплив. Донорські структури надають перевагу ініціативам, які створюють робочі місця, підтримують експорт, сприяють відновленню економіки або впровадженню енергоефективних рішень. Для отримання гранту бізнес повинен представити переконливий план, продемонструвати реалістичний бюджет і підтвердити життєздатність свого проєкту після завершення грантової підтримки.

Коли традиційні фінансові канали виявляються недостатньо доступними, бізнес звертається до альтернативних інструментів. Факторинг, лізинг, пряме кредитування від небанківських фондів, краудінвестинг чи моделі фінансування, прив’язані до виручки, стають дієвими рішеннями в умовах високої невизначеності. Вони забезпечують швидший доступ до капіталу, дозволяють підтримувати діяльність без надмірної залежності від банків і дають змогу гнучко реагувати на зміни ринку. Хоча такі інструменти можуть бути дорожчими, вони часто стають критично важливими для підприємств, які потребують оперативної фінансової підтримки або не мають достатньої застави.

Як підвищити шанси отримати фінансування

Щоб успішно залучити фінансування в умовах невизначеності, бізнесу насамперед потрібно чітко сформулювати мету отримання коштів. Інвестори та кредитори очікують зрозумілого й аргументованого пояснення, навіщо потрібні гроші і який результат вони принесуть компанії. Конкретика працює значно краще за загальні формулювання: набагато переконливіше виглядає запит із чіткими цифрами, прогнозами та очікуваним впливом на бізнес, ніж прохання без деталізації. Це дає фінансовим партнерам упевненість, що кошти будуть використані раціонально та приведуть до відчутного результату. Наприклад, за даними Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), у 2025 році середня процентна ставка для кредитів МСБ зросла до приблизно 6% порівняно з 4.4% роком раніше — це означає, що бізнесові треба робити чіткіші аргументи, щоб переконати кредитора.

Другим ключовим елементом є ретельно підготовлений інвестиційний пакет. Він має включати фінансову звітність, деталізований опис бізнес-моделі, інформацію про ключових членів команди, план розвитку та прогноз грошових потоків. Важливо продемонструвати, як компанія управляє ризиками: пояснити, з якими загрозами вона вже стикалася, які заходи брала для стабілізації діяльності та які інструменти використовує для передбачення майбутніх викликів. Наприклад, дослідження показують, що для МСБ доступ до фінансування обмежений через неадекватну звітність, недостатній капітал і слабке управління ризиками. Наявність продуманого плану з мінімізації ризиків — це важливий сигнал для будь-якого фінансиста.

Не менш значущим фактором є стійкість бізнесу до шоків. Компанії, які можуть довести, що вже проходили через складні періоди та зберігали ефективність, викликають більше довіри. Зміни у структурі витрат, оптимізація внутрішніх процесів, диверсифікація клієнтської бази та наявність фінансових резервів свідчать про зрілість управління. У Європейському Союзі близько 25-26% МСБ все ще повідомляють, що доступ до фінансування є значною проблемою, що вказує на важливість демонстрації своєї готовності. Інвестори шукають саме такі бізнеси — гнучкі, передбачувані та здатні до адаптації.

Не варто недооцінювати й роль репутації. Історія взаємодії з банками, податкова дисципліна, відсутність конфліктів з фіскальними органами, коректне ведення документації та навіть успішно обслуговувані невеликі кредити можуть відігравати важливу роль. Часто саме позитивний досвід минулих відносин із кредиторами чи партнерами стає вагомим аргументом на користь ухвалення нового фінансового рішення. Наприклад, у опитуванні MСБ у ЄС 67% підприємств заявляли, що впевнені у своїх переговорах із банками щодо фінансування — це підкреслює значення підготовки і репутації. У підсумку бізнес, який демонструє відповідальність, прозорість та стратегічне мислення, значно підвищує свої шанси отримати необхідні ресурси навіть у складні часи.