Блокчейн в Украине: от финансового сектора до государственного управления

Украина уже несколько лет занимает заметное место в глобальной крипто- и веб3-экосистеме: от активного волонтерского сбора донатов в криптовалюте во время полномасштабной войны — до подготовки законодательства, согласованного с европейским регламентом MiCA. Параллельно Национальный банк работает над потенциальной э-гривной, а государство тестирует регуляторные «песочницы» для инновационных финтех- и блокчейн-проектов. Banker.ua разбирался, что это означает и как повлияет на экономику.

Главный Telegram-канал банкиров

Подписаться

Регуляторный ландшафт: курс на MiCA

После принятия в Европейском Союзе регламента MiCA, который вступает в силу в конце 2024 года, Украина последовательно ориентируется на интеграцию своих правил с этой рамкой. Это стратегический выбор: поскольку Украина стремится к полноправному членству в ЕС, гармонизация законодательства в сфере цифровых активов не только открывает доступ к европейскому рынку, но и формирует доверие инвесторов и международных партнеров.

MiCA устанавливает четкие правила для различных сегментов крипторынка — от бирж и кастодианов до эмитентов стейблкоинов и поставщиков кошельков. Для Украины это означает, что ключевые компании будут обязаны проходить лицензирование, подтверждать финансовую устойчивость, соблюдать стандарты борьбы с отмыванием денег и обеспечивать полную защиту потребителей. Особое внимание уделяется прозрачности эмитентов: например, компании, выпускающие токены, должны публиковать детальные «white paper» по формату MiCA и нести юридическую ответственность за достоверность информации.

Важной частью является и регулирование стейблкоинов. ЕС требует, чтобы такие активы имели надежное резервное обеспечение и четкие механизмы выкупа, чтобы избегать рисков для финансовой стабильности. В украинском контексте это может стать основой для появления новых финансовых инструментов, включая возможные сценарии использования э-гривны совместно со стейблкоинами или токенизированными активами.

В 2025 году начали появляться сообщения о подготовке обновленного законопроекта о легализации оборота цифровых активов в Украине. По данным СМИ, документ предусматривает создание нового налогового режима для операций с криптоактивами, определяет правила для компаний-операторов и устанавливает рамки интеграции с европейским рынком. Однако на середину 2025 года речь идет только о подготовке и обсуждении, а не о окончательном принятии. Это значит, что бизнесу и инвесторам следует внимательно следить за официальными текстами, поскольку реальные параметры начнут действовать только после голосования в Верховной Раде и подписания закона.

Фактически Украина находится на этапе перехода: из «серой зоны», где правила существуют лишь фрагментарно, в направлении полноценного рынка с европейскими стандартами. Для стартапов это шанс сразу строить свои продукты под требования ЕС, а для крупных финансовых игроков — индикатор того, что украинский рынок постепенно приближается к правилам единого европейского пространства.

Налоги: как могут измениться правила

Сегодня в Украине нет отдельной налоговой главы, посвященной криптовалютам. Профильный закон о виртуальных активах принят еще в 2021 году, но действует не полностью, так как требует внесения изменений в Налоговый кодекс. Эту роль должен выполнить законопроект №10225-д, подготовленный парламентским комитетом по вопросам финансов и уже вынесенный на рассмотрение Верховной Рады. В августе 2025 года он находится в статусе рекомендованного к принятию за основу с доработкой, то есть окончательный вид норм еще может измениться. Поэтому бизнесу и инвесторам важно ориентироваться на официальный текст законопроекта и его переходные положения, а не только на медиарецензии или экспертные комментарии.

Текущая редакция 10225-д предлагает четко определить порядок налогообложения доходов от операций с виртуальными активами для физических и юридических лиц. Для граждан предусмотрено налогообложение финансового результата по общим правилам — налогом на доходы физических лиц и военным сбором. При этом в проекте предусмотрены переходные льготы: освобождение от налога мелких сумм в пределах минимальной зарплаты в год, а также необлагаемые операции при «крипто-крипто» обменах без выхода в фиат. Для бизнеса прибыль от операций с цифровыми активами предлагается включать в общую базу налога на прибыль, а для компаний, предоставляющих услуги по хранению или обмену активов, дополнительно вводятся требования к лицензированию, KYC/AML-процедурам и отчетности.

Параллельно Украина синхронизирует свою политику с европейскими рамками. Регламент MiCA в ЕС начинает действовать в конце 2024 года и устанавливает единые правила для эмитентов токенов и криптопосредников. Украина стремится гармонизировать свое законодательство с этими стандартами, чтобы облегчить интеграцию в единый рынок. Отдельно стоит учитывать новые требования к налоговой отчетности: директива DAC8 в ЕС обязывает провайдеров услуг с криптоактивами собирать данные о клиентах с 2026 года, а первые отчеты подавать налоговым органам в 2027 году. Это значит, что украинским компаниям, имеющим клиентов в ЕС, придется заранее готовить процедуры KYC и внутреннего учета, чтобы соответствовать новым международным стандартам.

Таким образом, до принятия 10225-д действует общая налоговая рамка, без отдельных правил для криптовалют. Но уже в ближайшие годы ожидается полноценный переход к европейскому подходу с прозрачным лицензированием, AML-контролем и налоговой отчетностью. Для участников рынка это означает необходимость уже сейчас внедрять системы учета и документирования операций, чтобы избежать проблем после вступления закона в силу.

Э-гривна: CBDC от Национального банка

Национальный банк Украины несколько лет работает над концепцией цифровой валюты центрального банка, известной как э-гривна. Регулятор определяет ее как электронную форму национальных денег, которая при внедрении будет законным платежным средством и функционировать исключительно в безналичной форме. Важно, что речь идет не о замене наличных или безналичных средств, а о дополнении к ним.

Первые эксперименты с э-гривной НБУ провел еще в 2018 году, выпустив ограниченное количество токенов для оценки технических возможностей и юридических рисков. В последующие годы концепция развивалась: банк анализировал различные архитектурные подходы — от токенизированной розничной модели для повседневных платежей до оптовой, предназначенной для межбанковских расчетов и операций с токенизированными активами.

Сценарии использования э-гривны охватывают несколько направлений: розничные платежи, где цифровая гривна может обеспечить быстрые и дешевые переводы между гражданами и бизнесом. Другой путь – государственные выплаты, которые благодаря программируемости могут быть таргетированными и прозрачными, например социальная помощь или целевые ваучеры; использование в инновационных финансовых продуктах, требующих автоматизированных платежей или взаимодействия с блокчейн-платформами.

Несмотря на очевидные преимущества, НБУ подчеркивает необходимость учитывать риски. Среди ключевых вопросов — баланс между конфиденциальностью пользователей и выполнением требований финансового мониторинга, а также предотвращение угроз финансовой стабильности при массовом переходе граждан к хранению средств в центральном банке. Поэтому регулятор предполагает поэтапный подход: сначала тестирование и пилоты, затем ограниченный запуск, и только потом масштабирование.

Финансовый сектор и рынок: от бирж до платежных сценариев

Украинский финансовый рынок постепенно готовится к работе по новым правилам, гармонизированным с европейским регламентом MiCA. Это особенно важно для криптобирж, кастодиальных сервисов и платежных провайдеров, так как именно они первыми ощущают потребность в понятных и прозрачных механизмах лицензирования. Сегодня такие компании часто работают в «серой зоне»: могут предоставлять услуги украинским клиентам, но не имеют четко прописанных правил взаимодействия с государством. Новый режим создает рамки, где каждый поставщик услуг с виртуальными активами должен получить лицензию, соблюдать стандарты KYC/AML, раскрывать финансовую информацию и отвечать перед регулятором в случае нарушений.

Для клиентов это означает более высокий уровень защиты — как в части безопасности хранения активов, так и в юридическом аспекте. Для компаний — возможность легально интегрироваться в европейский рынок и предлагать сервисы не только в Украине, но и в ЕС. Банки и финтех-компании получают шанс создавать «гибридные» продукты на стыке криптовалют и традиционных денег: мультивалютные кошельки, сервисы мгновенного обмена, инструменты токенизации реальных активов, а в перспективе — интегрированные решения с использованием э-гривны. Важную роль могут сыграть «программируемые платежи» — сценарии, когда цифровые деньги автоматически выполняют условия контрактов или целевых выплат. Это открывает путь к новым бизнес-моделям, которые сегодня лишь зарождаются в мире.

Война и криптодонаты: как блокчейн помог в кризисе

Полномасштабная война стала мощным катализатором для использования криптовалют в Украине. Уже в первые недели вторжения они превратились в один из ключевых каналов международной помощи. Причина проста: традиционные банковские переводы часто занимали время и имели ограничения, тогда как криптотранзакции позволяли мгновенно собирать и расходовать средства в любой точке мира. За первые месяцы было собрано около 100 миллионов долларов в криптоактивах, которые направили на закупку амуниции, дронов, медицинских средств и оборудования.

В дальнейшем криптодонаты стали не только инструментом оперативной поддержки, но и площадкой для экспериментов с прозрачностью финансов. В 2024–2025 годах аналитические центры и общественные организации начали внедрять веб3-инструменты, позволяющие в реальном времени отслеживать движение средств — от поступления на адрес до конкретных расходов. Это создает новый уровень доверия среди украинских граждан и международных доноров. Блокчейн здесь выступает не только технической инфраструктурой, но и социальным инструментом, повышающим подотчетность и минимизирующим риски злоупотреблений. В будущем этот опыт может масштабироваться для финансирования проектов восстановления страны.

Государственное управление: где уместен блокчейн, а где — нет

Украина имеет репутацию одного из лидеров в сфере цифровизации госуслуг, но это не значит, что все успешные решения основаны на блокчейне. Хороший пример — система электронных аукционов Prozorro.Sale. Ее часто воспринимают как «блокчейн-кейс», но на самом деле она работает как централизованная платформа с открытыми данными, где контроль обеспечивается конкуренцией между площадками и публичной прозрачностью. Иными словами, прозрачность и доверие можно достичь и без распределенного реестра — достаточно правильной архитектуры и открытых данных.

Это важный урок: блокчейн не является универсальным решением для всех запросов государства. В некоторых случаях он действительно полезен — для создания неизменных реестров, защиты прав на имущество или интеллектуальную собственность, токенизации финансовых инструментов в госсекторе. В других — эффективнее работают централизованные, но прозрачные решения.

В то же время правительство активно поддерживает эксперименты. В 2024 году Министерство цифровой трансформации вместе с Украинским фондом стартапов запустили регуляторную «песочницу» для AI- и блокчейн-компаний. Это специальный режим, в рамках которого стартапы могут тестировать продукты в контролируемых условиях, получать консультации по соблюдению законодательства и готовиться к масштабированию на внутреннем и международном рынке. Такой подход позволяет государству накапливать опыт регулирования инноваций, а бизнесу — проверять идеи без риска столкнуться с жесткими штрафами или запретами.