Что будет дальше? (ЧБД #11): гривна понемногу девальвирует, топливо становится «золотым, а рынок недвижимости в ожидании

Традиционно Banker.ua вместе с экспертами проанализировал, какой была ситуация на валютном и топливном рынке, что происходило с недвижимостью за прошедшую неделю. И конечно, эксперты сделали свои прогнозы о том, к чему украинцам стоит готовиться в предстоящие семь дней.

Здесь банкиры анализируют курсовые колебания за прошедшую неделю и дают свои прогнозы касательно стабильности гривны по отношению к доллару США/евро на следующей неделе.

Главный Telegram-канал банкиров

Подписаться

Ярослав Кабин, директор департамента казначейства АО «Идея Банк»:

С первых торгов в новом году заметились девальвационные ожидания участников рынка. На прошлой неделе курс наблизился к отметке 27,50 грн/$ и стараниями НБУ, который вышел на рынок с продажей валюты, завершился на этом уровне.

Но уже на текущей неделе в среду курс резко вырос до уровня 27,75 грн/$. Главными причинами роста являются избыточная гривневая ликвидность на рынке, которая образовалась в связи со значительными бюджетными выплатами в конце года, а также в связи с большим погашением ОВГЗ на прошлой неделе (12 млрд грн). Также активизировались крупные импортеры энергоносителей и бытовой техники. Заметно присутствие на рынке нерезидентов с покупкой валюты за гривну, полученную от погашения ОВГЗ. Также начался период покупки валюты нерезидентами для вывода дивидендов своим материнским компаниям. Эти факторы продолжат давление на гривну в ближайшее время. И только от политики НБУ будет зависеть на какой отметке остановится курс.

Наш прогноз по курсовому коридору на ближайшие две недели 27,50-28,00 грн/$.📈

Герман Марченко, директор Департамента казначейства КомИнБанка:

В начале года на межбанковском рынке отмечается плавное удорожание американской валюты.💰

На фоне геополитической напряженности и отсутствия прогресса на переговорах РФ-НАТО курс доллара США на межбанке быстро вышел к отметкам 27,85 грн/$. Национальный банк с понедельника 10.01. каждый день выходит с интервенциями, продавая от $40 млн до $100 млн ежедневно с целью плавно выйти на новые уровни и сдержать девальвацию, однако рост курса продолжается. При этом объемы торгов на межбанковском рынке растут, что свидетельствует о продолжающемся преобладании покупателей иностранной валюты.

На наличном рынке валют также спрос преобладает над предложением. Курс на наличном рынке уже выше межбанковского, что тоже свидетельствует о значительном спросе со стороны населения.

На следующей неделе ожидается принятия решения Комитетом монетарной политики НБУ о повышении учетной ставки на 0.5-1%.

Полагаю, что на фоне урегулирования геополитической напряженности, курс доллара останется в приделах   27.50- 28.10 грн/$ вплоть до конца месяца.

Руслан Королик, начальник управления казначейства Forward Bank:

В первый рабочий день нового года торги на МВРУ начались с отметки 27.35 грн/$. Несмотря на то, что большинство представителей бизнеса еще находились на каникулах, курс национальной валюты 5 января взорвался ростом, вследствие чего Национальному банку пришлось трижды в течении дня выходить на МВРУ. Тренд на девальвацию гривны продолжился и после очередного «раунда» выходных.💸

Такому стремительному росту котировок курса грн/$ способствовали несколько факторов, среди которых можно выделить появление на рынке дополнительной гривневой ликвидности в связи с возмещениями НДС бизнесу и выплатой госдолга. Также в этом году к этим факторам добавилось еще и крупное погашение ОВГЗ, после которого нерезиденты решили выйти из украинских бумаг, о чем свидетельствует сокращающийся  портфель нерезидентов. К этому всему добавляется высокая стоимость энергоносителей.

В течении двух недель нового года главной сдерживающей силой еще большего «взлета» курса национальной валюты, был НБУ, который очень активно продавал валюту со своих резервов.📊

Но стоит отметить, что самым весомым фактором движения курса является информационный фон вокруг переговоров НАТО и США с РФ, а также возможная эскалация конфликта на восточных границах нашей страны.

В связи с начавшимся периодом покупки иностранной валюты для вывода дивидендов своим материнским компаниям, а также негативной новостной повесткой, по моему мнению, в ближайшее время курс перешагнет отметку 28 грн/$ с дальнейшим ослаблением национальной валюты.

Стоит отметь, что многое также будет зависеть от действий регулятора и разрешения кризиса на восточных границах нашего государства.

Анна Золотько, директор департамента казначейских операций Юнекс Банка:

С понедельника по четверг курс доллара вырос на 35 копеек и к завершению сессии в четверг пара гривна/доллар торговалась у отметки 27,85 грн/$. Просадка могла быть еще более значительной, однако активное участие Национального банка в торгах на уходящей неделе смягчало возникший на рынке дисбаланс. В общей сложности объем интервенций НБУ составил около $225 млн.

Отражая существенно возросший спрос, значительно увеличился объем торгов. За четыре дня недели посредством терминала Bloomberg заключили сделок на более чем $1 млрд.💵

В начале недели основными покупателями валюты были иностранные компании, которые приобретали валюту для репатриации прибыли, а также импортеры. Однако по мере нарастания напряженности в глобальном информационном пространстве относительно геополитической ситуации, в центре которой находится Украина, начал расти спрос со стороны иностранных держателей ОВГЗ. К слову, портфель последних за неполную прошлую неделю сократился на 2,5 млрд грн.

Упомянутая напряженность сейчас создает на рынке отчетливые девальвационные настроения. Которые сами собой провоцируют постепенный рост курса: импортеры спешат приобрести необходимые объемы валюты, растет спрос на наличном рынке, продолжаются покупки нерезидентов. При этом экспортеры, напротив, стараются придерживать валютную выручку.

В понедельник, 17 января, в США будут отмечать День Мартина Лютера Кинга, потому торги на МВРУ будут проходить в режиме TOM. Это дает основания ожидать относительно спокойных торгов в понедельник и рост активности сегодня и во вторник.

Еще одно важное экономическое событие следующей недели – пересмотр учетной ставки НБУ. С учетом ястребиной риторики США и опасений относительно инфляционной динамики растет вероятность повышения ставки. Что может оказать поддержку гривне во второй половине недели. Из факторов поддержки можно также выделить граничную дату уплаты некоторых налогов в следующий четверг. Впрочем, значительного влияния последний оказать не сможет – основные налоги бизнес будет платить в конце месяца.

Фактором значительного влияния будет оставаться новостной фон относительно геополитической ситуации. Именно он сейчас доминирует на рынке и существенно дисконтирует релевантность прогнозов. Это не означает, что гривна обречена девальвировать. Даже небольшое снижение напряженности способно вызывать резкий курсовой разворот.

Специалисты делятся своим мнением о состоянии топливного рынка в ближайшее время.

Артур Прокопенко, аналитик «Консалтинговой группы А-95»:

Цены на бензины и ДТ за период с 1 по 14 января выросли на 4%, до 30,58 грн/л – на бензин А-92, 31,50 грн/л – на А-95 и 30,64 грн/л – на дизельное топливо. Рост ценников на стелах АЗС обусловлен повышением котировок на нефтепродукты в Европе и девальвацией гривны к доллару с начала года. Эти факторы повлияли на расчеты Минэкономики предельной стоимости топлив.

Так, по сравнению с первой декадой января, средняя цена на бензин выросла на 0,95 грн/л, на дизельное топливо — на 1,34 грн/л. Это свидетельствует о том, что в течении следующей недели операторы рынка могут подкорректировать цифры на стелах.

Автогаз за неделю в рознице изменился несущественно, снижение на 1 коп/л, до 18,98 грн/л. На розничную цену сжиженного газ все так же продолжают влиять высокие цены на ресурс в Европе

Геннадий Рябцев, директор специальных проектов научно-технического центра «Психея»:

С начала нового года цены на бензин и дизельное топливо на украинских заправках возросли в среднем на 1 грн/л. Для этого были как объективные, так и субъективные причины. Объективная причина — это подорожание нефтепродуктов на границе, которое было обусловлено новым спекулятивным ростом котировок на электронных торгах.

Из-за ожиданий финансовых спекулянтов в отношении роста спроса на нефть в силу сокращения количества смертей от Covid-19, бренд подорожал на пике до 84 $/баррель, по сравнению с 74-75 $/баррель до новогодних праздников. Этот рост стал причиной повышения цен на нефтепродукты в мире и увеличения оптовой стоимости бензина и дизельного топлива на украинской границе примерно на 4-5%.

Если бы все ограничилось лишь этим ростом, то бензин на заправках подорожал бы не более чем на 40 копеек из-за достаточно больших запасов и низкого спроса в так называемый «мертвый сезон». Но в дело включилось Минэкономики с очередными публикациями «рекомендованных цен», которые открыли прекрасные возможности даже для тех трейдеров, которые не собирались изменять ценники на стелах заправок.⛽️

Поскольку рекомендации предлагали трейдерам повысить цены сразу на 1 грн, то по меньшей мере треть рынка воспользовалась этими рекомендациями, результатом чего стало подорожание не на 40-50 копеек, а на 1-1.1 грн, в зависимости от марки топлива. В ближайшем будущем все будет зависеть от того, удержатся ли нефтяные котировки на совершенно необоснованных, но тем не менее влияющих на стоимость нефтепродуктов уровнях. Если нет, то цены на заправках стабилизируются. Если же биржевое ралли продолжится, то автомобилистов ничего хорошего в ближайшее время не ждет.

Что касается спроса, то он по-прежнему является минимальным, в сравнении с любым другим периодом года. При чем низкие температуры еще более его сократили, уменьшилось потребление сжиженного нефтяного газа, т.к. при низких температурах возникают проблемы холодного запуска автомобиля. И на самом низком уровне остается спрос на дизельное топливо.

Каких-либо изменений по этим позициям в ближайшие недели ожидать не следует, оживление спроса возможно лишь во второй половине февраля.

О том, как развивается рынок недвижимости в Украине, какие новые проекты запускаются и что инетерсует самих украинцев, рассказывает специалист одной из ведущих компаний-застройщиков страны.

Анна Анисимова, руководитель отдела инвестиций и аналитики компании «Интергал-Буд»:

Традиционно начало года характеризуется затишьем в деловой сфере, в том числе и в сфере недвижимости. Спрос, который из без того снизился к концу 2021 года, пока еще не восстановился в полном объеме. Кроме сезонного фактора влияет и весьма напряженная обстановка на российско-украинской границе. Часть инвесторов замерла в ожидании стабилизации ситуации.🏢

Мы ожидаем, что положение несколько улучшиться уже во второй половине января. Пока же у покупателей недвижимости есть возможность воспользоваться новогодними скидками от девелоперов, которые все еще продолжают действовать.

Цены будут расти. Вполне вероятно, что многие застройщики начнут пересматривать прайсы в сторону увеличения стоимости квадратных метров уже в ближайшее время.

Несмотря на праздники, активность на строительных площадках «Интергал-Буд» не снижалась.

На рубеже 2021 и 2022 года стартовало сразу несколько новых проектов: ЖК CitiZen от компании «Смарт Девелопмент», ЖК «ПРОСТІР» от «ІБК Обрій», ЖК Rusaniv Residence Towers от Citex Development. Кроме того, стартовали новые очереди в уже существующих проектах: ЖК Stanford, ЖК Paradise Avenue, ЖК River Dale, ЖК Gravity Park, ЖК O2 Residence, ЖК Park Lake City и ЖК Respublika.

Bitcoin, пережив последнюю просадку последние неделю зафиксировался в коридоре 40-43 тыс долл. При этом капитализации всего рынка криптовалют на данный момент составляет чуть более 2 трлн дол.

Медвежьи настроения во многом отображаются и в индексе страха и жадности, который находится на отметке 21, свидительствуя о том, что большая часть рынка ожидает дальнейшей коррекции рынка в сторону снижения.

Многие аналитики, в том числе и Рафаэль с канала «Слезы Сатоши» прогнозируют дальнейшее снижение цены Bitcoin в среднесрочной перспективе, которое спровоцирует и постепенно снижение других монет.

Любопытным событием на этой неделе стал резкий рост на более чем 500% малоизвестной монеты DOJO, которую в своем Twitter упомянул Илон Маск, в очередной раз показов, насколько манипулятивным может быть крипторынок. ✌🏻