Что будет дальше? (ЧБД#5): укрепление гривны, подорожание топлива и коррекция криптовалют

Banker.ua традиционно спросил у экспертов, какой была ситуация на валютном и топливном рынке, что происходило с недвижимостью, а также проанализировал изменения на рынке криптовалют. Кроме того, в свежем дайджесте мы собрали прогнозы экспертов на ближайшую неделю.

В этом блоке банкиры анализируют курсовые колебания за прошедшую неделю и дают свои прогнозы касательно стабильности гривны по отношению к доллару США/евро на следующей неделе.

Ярослав Кабин, директор департамента казначейства АО «Идея Банк»:

Курс долара к гривне с понедельника по среду котировался в узком коридоре 26,68-26,72 грн/$. Но уже в четверг произошел резкий разворот в сторону укрепления гривны, курс «пробил» психологическую отметку 26,50 и только стараниями НБУ не смог укрепиться еще ниже. Регулятор активно присутствовал на межбанке и выкупил весь излишек валюты. После этого курс вернулся к практически прежнему диапазону 26,62-26,64 грн/$.

Главной причиной падения курса можно выделить одновременно крупную продажу валюты нерезидентами с целью покупки ОВГЗ.💲

Кроме этого, наблюдается сокращение спроса на валюту со стороны крупных импортеров бытовой техники и энергоносителей в ожидании возможного локдауна.

Одной из причин стабилизации курса также является начало периода возмещения НДС экспортерам, что приведет к сокращению предложения валюты на межбанке.💰

Несмотря на это, мы не ожидаем серьезных изменений котировок в ту или иную сторону в ближайшее время и, по нашим прогнозам, в ближайшие недели курс будет колебаться в пределах 26,50-27,00 грн/$.

Главный Telegram-канал банкиров

Подписаться

Антон Куринный, ведущий эксперт департамента казначейства и финансовых институтов ОТП Банка:

Курс евро/доллар находился в узком диапазоне 1,1705-1,1755 на ожиданиях заседания ФРС и статистики Еврозоны и США. Слабые движения пары наблюдались после негативной статистики (немного хуже ожиданий) как по Еврозоне, так и из США. На заседании ФРС озвучили готовность остановить печатный станок при получении более позитивных данных.💸

На следующей неделе ожидается выплата НДС, крупное погашение по ОВГЗ в среду (29.09) и налоги в конце месяца, что может спровоцировать рост к уровням 26,75 грн/$ и далее остановку на уровнях 26,60-80 грн/$.

В начале октября также ожидаем рост, а ближе к середине месяца ситуация должна снова успокоиться, и гривна немного укрепится. А если регулятор продолжит более нейтрально выходить на рынок, возможно, вернется к уровням 26,50-26,60 грн/$

На данный момент рынок в конце месяца ведет себя немного хаотично и волатильно, что давно не наблюдалось за спокойной парой грн/долл. США. Обновили минимум года после того, как прошли предыдущий минимум в районе 26,60 грн/$, и гривна укрепилась до 26,49-50 грн/$, после чего отбилась на отложенных заявках от импортеров.

Руслан Королик, начальник управления казначейства Forward Bank:

За прошедшую неделю курс доллар/гривна продемонстрировал небольшое укрепление, начав неделю с отметки 26,67 грн/$, и уже к концу недели укрепился на уровне 26,59 грн/$.

Причиной послужило, в основном, превышение предложения иностранной валюты над ее спросом на МВРУ.

Главным фактором тренда на небольшое укрепление гривны стали как активные продажи валюты агроэкспортерами, так и растерянность участников МВРУ: пока нет однозначного прогноза, в каком направлении пойдет курс, и, соответственно, ход торгов спекулятивно настроенных участников рынка.💵

Учитывая, что конец месяца – это традиционный период выплаты НДС, а также с учетом высокой волатильности рынка, полагаю, что курс доллар/гривна будет держаться в диапазоне 26,50-26,75 грн/$.

Анна Волуйчак, директор департамента казначейских операций Юнекс Банка:

Минувшая неделя на валютном рынке прошла при высокой волатильности. Большинство прогнозов оказались несостоятельны, что только усиливало колебания. В некоторые дни разница между минимальным и максимальным значением на реальных сделках в течение дня достигала 15 копеек. При этом в четверг был установлен новый рекорд стоимости гривны – котировки опускались ниже 26,50 грн/$. В последний раз такие значения фиксировались в «доковидном» марте 2020-го.📊

Ключевой причиной укрепления гривны стало несоответствие ожиданий большинства участников торгов и реальной ситуации. Рынок был настроен на постепенную девальвацию гривны на фоне сокращения объема предложения иностранной валюты из-за активизации выплат НДС-возмещения экспортерам. Однако в середине недели на торгах наблюдалось очевидное преобладание предложения. Среди продавцов особенно выделялись банки, обслуживающие агрохолдинги и нерезидентов. Движение вниз усилили спекулятивно настроенные участники, которые спешили закрыть длинную валютную позицию.

Все это происходило на относительно малоликвидном рынке. Потому даже небольшие объемы дополнительного предложения ощутимо давили на доллар. При этом покупатели занимали выжидательную позицию, рассчитывая на еще более глубокое укрепление гривны. Кроме того, импорт сейчас чуть менее активен из-за перехода страны в желтую зону – многие присматриваются к реакции на рынке и не спешат заключать контракты.📈

Неожиданностью стал и возросший ОВГЗ-портфель нерезидентов. После почти 3-х месяцев сокращения, на прошлой неделе он вырос на 530 млн грн. Это незначительный объем, однако выход на торги с продажей валюты банка, традиционно обслуживающего нерезидентов, произвел на участников торгов сильное впечатление.

На следующей неделе будут проходить активные выплаты НДС-возмещения экспортерам. Крупный платеж прошел в четверг (2,2 млрд грн), но до конца месяца предстоит выплатить еще порядка 6 млрд грн. Это будет уменьшать объем предложения иностранной валюты на рынке.

Кроме того, в среду Министерство финансов должно выплатить держателям ОВГЗ более 13 млрд грн в качестве погашения старых выпусков ОВГЗ и процентов по ним. Часть этих средств попадут на МВРУ в виде спроса на иностранную валюту. Этот фактор также будет оказывать давление на гривну.🤝

С другой стороны, спрос со стороны импортеров, скорее всего, будет оставаться умеренным. К тому же, непредсказуемым остается поведение иностранных покупателей ОВГЗ. Небольшой прирост портфеля на этой неделе вряд ли можно трактовать, как смену тренда. И все же Министерство финансов существенно повысило доходность некоторых выпусков облигаций в ходе последних двух аукционов. С учетом грядущего погашения, вряд ли этого будет достаточно, чтобы остановить сокращение ОВГЗ-портфеля нерезидентов. Однако несколько замедлить негативный тренд такая мера вполне может.

Полагаю, что следующая неделя на валютном рынке будет очень активной и высоко волатильной. Любой даже локальный тренд будут активно поддерживать спекулятивно настроенные участники рынка, что будет усиливать амплитуду курсовых колебаний. На мой взгляд, торги предстоящей недели будут проходить в широком коридоре 26,55-26,90 грн/$.

Специалисты делятся своим мнением о состоянии топливного рынка в ближайшее время

Геннадий Рябцев, директор специальных проектов научно-технического центра «Психея»:

На прошедшей неделе цены на топливо возросли в среднем и нижнем ценовом диапазоне. Это стало прямым следствием публикаций Минэкономики рекомендаций по повышению цен на бензин и дизельное топливо.⛽️

К сожалению, эти рекомендации стали в последнее время едва ли не единственным ориентиром для значительной части рынка, хотя методика их определения вызывает очень много вопросов, поскольку не является обоснованной и не отражает реального соотношения спроса и предложения на рынке.

В ближайшие дни, скорее всего, цены вновь снизятся на 10-15 копеек, поскольку в очередных рекомендациях Минэкономики публикуют цены ниже обнародованных в предыдущую декаду. Каких-либо серьезных форс-мажорных обстоятельств, способных дестабилизировать рынок и привести к большему движению цен, не наблюдается.

Уровень спроса в последнее время сокращается из-за ухудшения погоды и завершения сезона отпусков, однако остается достаточно высоким для дизельного топлива, поскольку сезонные полевые работы в разгаре.🚗

Артур Прокопенко, аналитик «Консалтинговой группы А-95»:

За неделю средняя цена по стране бензинов А-92 и А-95 снизилась на 19 коп./л и составила 29,14 грн/л и 30,01 грн/л соответственно, а дизельное топливо подорожало на 3 коп./л, до 28,49 грн/л.🚘

Снижение цен на бензины и их рост на дизтопливо стало результатом корректировки предельной стоимости топлив в соответствии с постановлением правительства. Так, по сравнению со второй декадой сентября, согласно данным Министерства экономики Украины, средняя цена на бензин опустилась на 44 коп./л, на дизельное топливо выросла — на 27 коп./л. Это свидетельствует о том, что в течении следующей недели операторы рынка могут подкорректировать цифры на стелах согласно расчетам Минэкономики.

Автогаз за неделю в рознице вырос на 24 коп/л., до 17,77 грн/л. На розничную цену сжиженного газ все так же продолжают влиять высокие цены на ресурс в Европе и нехватка LPG на рынке Украины.

О том, как развивается рынок недвижимости в Украине, какие новые проекты запускаются и что интересует самих украинцев, рассказывает специалист одной из ведущих компаний-застройщиков страны.

Анна Анисимова, руководитель отдела инвестиций и аналитики компании «Интергал-Буд»:

Столичный рынок первичной недвижимости остается стабильным. Исключение нормы про НДС из законопроекта №5600 успокоило потенциальных инвесторов, поэтому можно ожидать оживленный спрос среди тех, кто откладывал покупку первичной недвижимости до внесения ясности в законодательную инициативу.

ГАСИ, чья окончательная ликвидация состоялась 15 сентября, в последние дни своей работы была щедра на выдачу разрешительной документации на строительство. В связи с этим можно ожидать новые предложения по проектам, начиная с ноября. Некоторые застройщики открыли бронирование на объекты, которые только на днях получили разрешительную документацию.🏢

Глобальный рынок недвижимости всколыхнула новость о том, что крупнейший застройщик Китая Evergrande затрудняется с выплатой своего долга перед кредиторами, который составляет $300 млрд. Все замерли в ожидании решения правительства Китая о дальнейшей судьбе девелопера. Падение такого гиганта может запустить кризис на глобальном рынке недвижимости, т.к. данные средства – это не только задолженность перед инвесторами, а и перед системными банками.

В связи с ситуацией с Evergrande торги почти на всех мировых фондовых биржах завершались существенным падением, начиная с 20 сентября. Новость 22 сентября о том, что компания все же планирует выплатить проценты по своим долгам в конце сентября, смогла сгладить настроения, но вопрос с банкротством остался открытым.

Кроме того, как и ранее, мы наблюдаем на рынке рост спроса на рассрочки от застройщика и льготные программы банковского кредитования (не ипотека 7%). Рост спроса на рассрочки связан в первую очередь с тем, что покупатели стремятся даже небольшие сбережения инвестировать в недвижимость. А льготные программы кредитования являются более удобным продуктом по сравнению с ипотекой 7%, поскольку занимают меньше времени на согласования.🏠

Также мы отмечаем рост спроса на квартиры в домах с более высокой степенью готовности. Тренд, проявившийся еще в начале лета, сейчас только укрепился. Покупатель действительно готов заплатит больше, но за гарантировано готовое жилье с понятными сроками заселения.

Большинство проектов компании сейчас находятся в фазе активного строительства, также мы готовы предложить покупателям квартиры в домах, которые будут готовы в 2022 году, это ЖК «Нивки-Парк» и ЖК «Сырецкие сады».

За прошедшие 2 недели на рынке были запущены такие новые проекты: ЖК Paradise avenue (8 дом), ЖК на Заречной 45, ЖК Gravity Park, ЖК Lucky Land (5 дом). Park Lake City AQUA, ЖК «Оазис» (2й дом), ЖК «ТЕТ А ТЕТ», ЖК «Деснянский», новый застройщик ADAPT Development открыл бронирование на ЖК Anril house.

На данный момент новых событий не планируется.

В последние две недели на рынке криптовалют наблюдается коррекция BTC до 40к с последующим откупом до 44к. Одной из причин падения является снижение рынка S&P 500, вызванное невыполнением своих долговых обязательств (около 305 млрд долларов) китайским инвестхолдингом China Evergrande Group, который является одним из крупнейших операторов недвижимости Китая.

По мнению Рафаэля с канала “Слезы Сатоши”, коррекция биткоина продолжится до 30-32к, а вместе с этим и падение всех криптовалют. Рекомендуем посмотреть последнее видео на канале Рафаэля. Индекс “страха и жадности” по BTC снизился до 33, что говорит об ожиданиям участников рынка криптовалют более глубокой коррекции. Рекомендуем как минимум 40% своего портфеля держать в стейблкоинах на случай подтверждения такого сценария, чтобы была возможность зайти в рынок по более низким ценам.✌️