Топ-5 самых дорогих сделок M&A в первом полугодии 2020 года

Коронакризис негативно повлиял практически на все сферы хозяйствования в Украине. Наибольший удар пришелся на туристический, торгово-развлекательный секторы, но и финансовый рынок переживает не лучшие времена. Объем прямых иностранных инвестиций в Украину сократился практически наполовину, а рынок слияний и поглощений уменьшился в 4,7 раза в сравнении с 2019 годом. В первом полугодии сектор M&A составил всего $159 млн, что является самым низким показателем за последние пять лет. Подобная ситуация наблюдалась в кризисном 2015 году, когда Украина переживала вооруженный конфликт на Донбассе. В целом, показатель M&A сократился на 43% с начала года. Эксперты называют главной причиной провала эпидемию коронавируса и опасения инвесторов по поводу дальнейшего развития рынка. Banker.ua разбирался, какие сделки были совершены с начала года и какие стали самыми значимыми.

Какие секторы являются привлекательными для инвесторов

Эксперты компании KPMG уверены, что восстановление украинского рынка M&A будет проходить быстро. На это будут влиять несколько факторов: выгодное территориальное расположение между азиатскими и европейскими странами, наличие высококвалифицированной, но, вместе с тем, дешевой рабочей силы, огромный выбор объектов, которые сегодня выставлены на продажу.

Кроме того, положительное влияние на рынок также следует ожидать, учитывая принятые правительством Украины меры для поддержки реальной экономики и укрепления макрофинансовой стабильности страны. Ключевыми из них являются уменьшение учетной ставки, заключение соглашения с ЕБРР о валютном свопе на сумму 500 млн долларов США и предварительная договоренность с МВФ о программе Stand-by в размере 5 млн долларов США. Были приостановлены штрафные санкции за нарушение налогового законодательства и введен мораторий на налоговый аудит и налоговые проверки.

«Во второй половине 2020 года активность на рынке M&A будет оставаться невысокой, поскольку покупатели и продавцы сосредоточены на сохранении своего бизнеса и избежании разрушительных последствий пандемии. В Украине падение ВВП ожидается на уровне 8%, и рынок M&A, естественно, будет испытывать влияние ухудшения ситуации в экономике. Однако в целом наши ожидания в среднесрочной перспективе остаются оптимистичными», – сказала Светлана Щербатюк, лидер сопровождения корпоративных транзакций КPMG в Украине.

Также, по данным специалистов КPMG, покупателями компаний выступили украинские инвесторы, хотя иностранный бизнес также остается активным и изучает возможности предприятий.

Если же говорить о секторах, в которые наиболее часто инвестируют иностранные и отечественные инвесторы, то можно выделить следующие: сельское хозяйство, недвижимость, транспорт и инфраструктура, инновации и новые технологии, на которые вместе приходится 91% стоимости всех заключенных соглашений.

Самые дорогие сделки

Как было сказано, общая стоимость заключенных в первом полугодии 2020 года сделок составила $159 млн. Крупнейшими из них стали следующие.

“Эпицентр – К” и ООО “Хмельницк-Агро” – $100 млн

Сделка была заключена еще в мае текущего года. Группа компаний “Эпицентр-К” заявила о приобретении 96,7% акций ООО “Хмельницк-Агро”. В состав предприятия входят растениеводческое направление, семенной завод, животноводство, а также «Антонинское ХПП».

Как отметил руководитель аграрного направления «Эпицентр-К» Василий Мороз, в ближайшее время компания сосредоточится на интеграции новых активов в единую систему сельхозпроизводства «Эпицентр Агро» и продолжит работать над улучшением операционной эффективности.

Прежде всего «Эпицентр-К» планирует увеличить объем экспорта выращиваемого зерна и развивать элеваторное хозяйство, в частности, на Хмельнитчине.

Маркетплейс Preplay продан за $10 млн

Украинский EdTech-маркетплейс для изучения иностранных языков Preplay привлек $10 млн на развитие. Инвестором стала группа компаний, в которую вошли Point Nine Capital, All Iron Ventures, The Family, EduCapital и Diligent Capital. Также поучаствовали несколько английских инвесторов: Артур Костен из Вooking.com, экс-генеральный директор Upwork Гари Сварт, руководитель Unity Technologies Дэвид Хельгасон и основатель Couchsurfing Даниэль Хоффер.

Взамен инвестиций инвесторы получили определенные доли акций проекта. Привлеченные деньги стартап планирует израсходовать на развитие бизнеса. В частности, пресс-служба компании заявила, что в ближайшее время  будут запущены новые инструменты для учителей, которые помогут оценивать домашние задания, следить за прогрессом и эффективнее помогать ученикам.

Покупка “Бастион-групп” АО “Киевпассервис” у Фонда государственного имущества за $9,4 млн

Сделка была завершена еще в марте текущего года. Компания “Бастион-групп” выкупила у Фонда госимущества пакет акций в размере 99,9% уставного капитала АО “Киевпассервис” за 230 млн грн. Отмечается, что условием приватизации “Киевпассервиса” является сохранение инвестором деятельности автовокзалов в Киеве минимум на 5 лет, в Киевской области – минимум на 15 лет. Кроме того, инвестор должен погасить задолженность по заработной плате в течение шести месяцев, не допустить увольнения сотрудников и соблюдать коллективный договор.

АО “Киевпассервис” включает Центральный автовокзал, автостанции “Подол”, “Дарница”, “Полесье”, “Пивденна”, “Дачная” в Киеве, а также 18 автостанций в Киевской области.

Regal Petroleum Plc приобрел ООО “Аркона Газ-Энергия” за $8,6 млн

Информация о завершении сделки была опубликована в марте текущего года. Британская компания Regal Petroleum Plc заявила о приобретении 100% акций “Аркона Газ-Энергия”. Украинская компания владеет специальным разрешением, предусматривающим геологическое изучение, в том числе опытно-промышленную разработку с дальнейшей добычей углеводородов (промышленная разработка) на Свистунковско-Червонолуцком месторождении, расположенном в Полтавский области. Разрешение дает право на разработку участка площадью 97 км2, который находится примерно в 15 км к востоку от Свиридовского месторождения, на котором осуществляет добычу углеводородов один из активов британской Regal Petroleum. Специальное разрешение было выдано ООО «Аркона Газ-Энергия» в мае 2017 года сроком на 20 лет.

Компания Allrise Capital Inc купила стадион “Черноморец” в Одессе за $7,2 млн

Покупателем выступила американская компания, а сумма сделки составила 193,8 млн грн, что почти в шесть раз ниже стартовой цены объекта. В состав лота вошла нежилая недвижимость, размещенная в историческом центре Одессы общей площадью 80,3 тыс. кв. м. – стадион “Черноморец”, которая включает, помимо спортивной части, бизнес-центр с рестораном общей площадью 10,8 тыс. кв. м, фитнес-центр (4,3 тыс. кв. м), гостиницу (9,8 тыс. кв. м), подземный паркинг и пр.

К другим значимым сделкам относится приобретение бельгийским производителем промминералов Sibelco  украинских глинодобывающих компаний – ООО «ЕВРОМИНЕРАЛ Украины» и ЗАО «Курдюмовский завод кислотоупорных изделий». Как сообщают KPMG, в первом полугодии подписаны соглашения по приватизации и созданию ГЧП по концессии Херсонского морского порта и специализированного морского порта «Ольвия», которые содержат обязательства на сумму 3800000000 гривен, а также первый полноценный сервисный контракт по повышению добычи между НАК «Нафтогаз Украины» и Expert Petroleum, который предусматривает инвестиции в размере 1 млрд гривен в течение 5 лет действия контракта.