Что будет дальше? (ЧБД#8): гривна стабильна, топливо дешевеет, цены на жилье растут, а крипторынок остается «жадным»

12 ноября 2021

Традиционно Banker.ua вместе с экспертами проанализировал, какой была ситуация на валютном и топливном рынке, что происходило с недвижимостью, а также были ли изменения на рынке криптовалют за прошедшую неделю. Также эксперты сделали свои прогнозы о том, к чему украинцам стоит готовиться в предстоящие семь дней.

Здесь банкиры анализируют курсовые колебания за прошедшую неделю и дают свои прогнозы касательно стабильности гривны по отношению к доллару США/евро на следующей неделе.

Главный Telegram-канал банкиров

Руслан Королик, начальник управления казначейства Forward Bank:

На текущей неделе курс гривна/доллар держался на стабильном уровне – в районе 26,05-26,15 грн/$. Продолжается период сильной национальной валюты, который обусловлен значительным притоком валютной выручки от аграриев, IT-компаний, металлургов и трудовых мигрантов на фоне значительно ослабленного импорта. Соответственно, на данный момент объемы захода валютной выручки сильно превышают спрос на валюту.💸

Также стоит отметить, что в среду «Укрэнерго» получила от продажи своих еврооблигаций $825 млн, тем самым увеличив объем межбанковского рынка доллар/гривна до $1 млрд (при обычных $150-250 млн), но благодаря активному содействию НБУ курс так и не перешагнул отметку ниже 26,00 грн/$.

При прогнозировании дальнейшего движения курс гривна/доллар стоит отметить как продолжающиеся заходы валютной выручки и привлекательность национальной валюты в плане доходности для бизнеса и населения с одной стороны, так и активное сдерживание Национальным Банком курса грн/$ от резкого движения вниз. Потому прогнозирую, что курс на следующей неделе будет держаться на уровне 26,00-26,15 грн/$.

Анна Волуйчак, директор департамента казначейских операций Юнекс Банка:

Если оценивать курс на начало и конец недели, то ровным счетом никаких изменений не произошло. Торги понедельника открывались котировками на уровне 26,09-26,11 грн/$. И ровно на тех же показателях начиналась пятничная сессия. Хотя в середине недели котировки опускались до рекордных значений с марта 2020 года – 26,05-26,06 грн/$.

Укрепление гривны было обусловлено существенным преобладанием предложения иностранной валюты над спросом. При этом уходящая неделя ознаменовалась еще одним рекордом: в среду объем торгов в Bloomberg впервые с 2014 года превысил $1 млрд. Связано это было с продажей валюты «Укрэнерго», привлеченной в ходе размещения «зеленых» облигаций. Впрочем, вопреки ожиданиям, существенного влияния на курсовые тренды это обстоятельство не оказало, поскольку большую часть избыточного предложения несколькими крупными траншами выкупил регулятор. Только в среду объем его интервенций превысил $750 млн.

Еще одно важное событие уходящей недели – довольно успешный ОВГЗ аукцион Министерства финансов. По его итогам портфель нерезидентов вырос на 2,1 млрд грн. А суммарный отток средств иностранных инвесторов из гособлигаций с начала сентября сократился до чуть более 2 млрд грн.📊

Тем не менее, в четверг спекулятивно настроенные участники, пользуясь выходным в США, из-за чего торги проходили на условиях TOM, попытались сыграть на повышение. Отчасти это им удалось – котировки поднялись до уровней начала недели.

Предстоящая неделя будет ознаменована двумя важными факторами. В среду, 17 ноября, Министерству финансов предстоит осуществить крупную выплату держателям ОВГЗ. Суммарно в счет погашения старых выпусков бумаг и уплаты процентов будет перечислено 13,8 млрд грн.

Вместе с тем, 19 ноября – граничная дата уплаты крупных квартальных налогов, включая рентную плату за использования недр, экологический налог и ряд других. Это будет стимулировать активные распродажи валютной выручки экспортерами.

От соотношения двух этих факторов и будет зависеть ход торгов на МВРУ на предстоящей неделе. Оценить степень их влияния, впрочем, не так просто. С одной стороны, последний ОВГЗ-аукцион продемонстрировал, что существующий уровень ставок вполне устраивает инвесторов. Это означает, что часть выплаченных средств с высокой вероятностью будут переложены в новые выпуски.

С другой, тренд на укрепление гривны в последние недели мотивировал экспортеров торопиться с продажей выручки. Это означает, что эффект «уплаты налогов» может оказаться не столь существенным.💰

Я думаю, что следующая неделя все же будет чуть более турбулентной. Спекулятивно настроенные участники будут предпринимать попытки закрепить восходящий курсовой тренд. Однако по итогам недели значительных изменений я не жду. Полагаю, торги на МВРУ будут проходить в рамках 26,05-26,35 грн/$.

Сергей Гнездилов, начальник департамента по работе на международных рынках и денежного обращения АО «АБ «РАДАБАНК»:

Курс доллара с понедельника плавно шел вниз с 26,10 до 26,06 грн/$, пока «Укрэнерго» не продало сразу за один день больше 500 млн долларов, которые выкупил НБУ по 26,06 грн/$.

Сразу с рынка ушла «угроза», и курс пошел вверх до 26,12 грн/$. Наличный рынок отреагировал как обычно – скопировал движение межбанка.💲

Минфин привлек во вторник более 6 млрд грн по гривневым бумагам, однако эта новость потухла перед огромной долларовой суммой «Укрэнерго», привлеченной накануне через еврооблигации.

На мировом рынке после выхода данных по инфляции в США резко выросли золото (+2% к доллару) и доллар. Все остальные валюты – фунт, евро, злотый и т. д. – резко упали на 0,5-1%.

Прогноз на неделю: доллар – 26,15/26,35 грн/$, евро – 29,80/30,30 грн/$.

Герман Марченко, директор Департамента казначейства КомИнБанка

Национальный Банк в результате своих интервенций выкупил за неполную неделю около 800 млн долларов США.  Благодаря значительному превышению объемов предложения доллара экспортерами (металлургия, сельхозпроизводители) и информации о предстоящем выходе на межбанковский рынок госкомпании «Укрэнерго» с продажей более 857 млн привлеченных ранее долларов США, гривна укрепилась с 26,10 до 26,05 грн/$.🏦

В среду, 10 октября, после обеда, на межбанковском рынке появилась валюта «Укрэнерго», которую сразу выкупил Нацбанк в результате интервенции. К закрытию дня доллар отыграл 10 копеек, учитывая выходной день в США в четверг, 11.11., и предстоящие расчеты следующим рабочим днем.

На мировом Форексе доллар резко вырос к евро после выхода данных о крайне высокой потребительской инфляции в США.

На следующей неделе начнется период налоговых платежей, кроме того сохраняется небольшой профицит валютных поступлений.  Предполагаю курс на межбанке в районе 25,95-26,25 грн/$. Наличный курс будет близок к межбанку, ориентировочно 26,00 -26,35 грн/$, и будет больше зависеть от спроса и предложения населения.

Ярослав Кабин, директор департамента казначейства АО «Идея Банк»:

Котировки гривны на протяжении всей недели находились в довольно узком коридоре 26,07-26,12 грн/$. По-прежнему на рынке мы видим, что предложение валюты значительно превышает спрос. Только стараниями НБУ курс не просел ниже отметки 26,00 грн/$. Регулятор сейчас является основным покупателем валюты.

Основными продавцами валюты по-прежнему являются металлурги, агроэкспортеры, а также на этой неделе активно продавали валюту структуры «Укрэнерго» за ресурсы, полученные от возмещения облигаций на внешнем рынке. Кроме этого, незначительно активизировались нерезиденты с покупкой валюты за гривну, полученную от погашения ОВГЗ, импортеры энергоресурсов, а также дочерние структуры иностранных компаний для вывода дивидендов своим материнским компаниям.💵

Но эти факторы пока никак не повлияли на курсовую динамику. Объем экспортной выручки аграриев и металлургов значительно превышает спрос. Высокие цены на газ и другие энергоносители в мире привели к резкому снижению их покупки импортерами, соответственно, спрос на валюту с их стороны резко уменьшился. Поэтому в ближайшее время мы не ожидаем резких изменений курса, которые традиционно были в прошлые годы. По нашим прогнозам, курс в ближайшие 1-2 недели будет находиться в диапазоне 26,00-26,30 грн/$.

Юрий Гриненко, казначей Банка Кредит Днепр:

Неделя одзнаменовалась несколькими знаковыми событиями. Первую половину недели, в ожидании крупного объема продажи со стороны Укрэнерго, на рынке наблюдались активные продажи валюты, как со стороны экспортёров, которые пытались сработать на опережение, так и со стороны спекулянтов, желающих заработать на этом движении. В результате НБУ выкупил рекордную за неделю сумму, сдержав дальнейшее укрепление валюты и к концу недели на выходе нерезидентов из коротких гривневых ОВГЗ доллар скорректировался до уровня 26,23.💸

На следующей неделе должны быть продажи под налоги, и существенного роста курса доллара в такие периоды не наблюдается. Возможный выход нерезидентов может вызывать временные всплески активности и кратковременный рост, но если на рынке не будет дополнительных крупных покупателей, скорее всего, мы должны вернуться в диапазон 26,10-26,20.

Специалисты делятся своим мнением о состоянии топливного рынка в ближайшее время.

Артур Прокопенко, аналитик «Консалтинговой группы А-95»:

В период с 8 по 12 ноября розничная цена на бензины А-92 и А-95 не изменилась и держится на уровне — 30,87 грн/л и 31,83 грн/л соответственно. Стоимость ДТ за этот же период выросла на 1 коп./л, до 30,62 грн/л.

В течение следующей недели стоит ожидать снижения цен на стелах АЗС в связи с постановлением правительства о предельной торговой наценке и снижением котировок на нефтепродукты в Европе. По предварительной оценке, снижение по бензинам стоит ожидать на 20-25 коп./л, по ДТ — на 30-35 коп./л.

Автогаз за неделю в рознице вырос на 15 коп/л., до 18,74 грн/л. На розничную цену сжиженного газ все так же продолжают влиять высокие цены на ресурс в Европе. 📈

Геннадий Рябцев, директор специальных проектов научно-технического центра «Психея»:

За последние 7 дней бензин и дизельное топливо в цене практически не изменились, тогда как подорожал сжиженный нефтяной газ. За последние 2 недели этот рост составил более чем 1 грн/л. Причиной этого стало существенное сокращение данного ресурса с российского направления, вызванное их переориентацией на внутренний рынок и рынки стран, использующих пропан/бутан как котельное топливо.

В результате возник ситуативный дефицит сжиженного газа в Украине, который, как и во многих случаях ранее, не удалось быстро восполнить.⛽️

В ближайшее время следует ожидать сокращение спроса на дизельное топливо в связи с завершением полевых работ и снижение цен на этот вид нефтепродуктов в связи с приближающейся заменой летних марок дизеля на зимнее. Плюс снижение спроса на сжиженный нефтяной газ в связи с приближением среднесуточной температуры к нулю по Цельсию. После преодоления нуля в мороз спрос на нефтяной газ стремительно сокращается.

Что касается бензина, то спрос на него вышел на осенне-зимнюю «полочку» и вряд ли изменится до первых метелей.

О том, как развивается рынок недвижимости в Украине, какие новые проекты запускаются и что инетерсует самих украинцев, рассказывает специалист одной из ведущих компаний-застройщиков страны.

Анна Анисимова, руководитель отдела инвестиций и аналитики компании «Интергал-Буд»:

Традиционно в первой половине нового месяца многие девелоперы пересмотрели прайс на квадратные метры в своих ЖК в сторону увеличения. Это стандартная практика, и текущие изменения цен в рамках 1,5-3% нельзя назвать существенными.

Если говорить о покупательском спросе, то он остается стабильно высоким.

Глобальный рынок первичной недвижимости сотрясали новости из Китая. В средине недели под реальной угрозой банкротства по инициативе немецкой скрининговой компании оказался крупнейший китайский застройщик Evergrande. По состоянию на 10 ноября была опубликована информация о том, что девелопер не выплатил проценты по своим облигациям в установленный срок. Однако уже на следующий день два других инвестора, которые держат по 2 вида облигаций, на условиях анонимности подтвердили, что они получили платежи. Угроза банкротства все еще нависает над строительным гигантом, но пока что Evergrande свои обязательства выполняет. Ожидаем действий других инвесторов и правительства Китая.

В Киеве ожидается приватизация «Электронмаша». По примеру приватизации «Большевика», которая состоялась в конце прошлого месяца, бывший завод, расположенный на столичной Борщаговке, пустят с молотка. Аукцион запланирован на 12 ноября. Безусловно, это позитивная новость. Бюджет получит дополнительные средства, а город – перспективу строительства нового интересного проекта с развитой инфраструктурой.🏢

На всех строительных площадках «Интергал-Буд» ведутся активные строительные работы.

Кроме того, у девелопера IB Alliance стартовала новая очередь в ЖК Dibrova Park, а у компании «ДБК-ЖИТЛОБУД» – в ЖК Navigator 2. Застройщик Lev Development начал продажи ЖК комфорт-класса «Лисогірський узвіз».

На 15 ноября запланирован старт продаж новой очереди проекта в классе «Комфорт+» – ЖК «Парковые озера» от «Интергал-Буд».

Последняя неделя на рынке криптовалют сопровождалась обновлением ATH (All Time High) многих криптовалют, в том числе BTC и ETH. 10 ноября 2021 курс Биткоина на некоторых биржах достигал $69 000, а курс Эфириума – $4 860.

За неделю рыночная капитализация рынка криптовалют прибавила 8%, что позволило преодолеть отметку в $3 трлн. В начале 2021 года весь криптовалютный рынок оценивался меньше $1 трлн ($770 млрд)

Что будет дальше?

Индекс страха и жадности на отметке 74, говорящий о том, что инвесторы становятся более жадными и покупают больше криптовалют, но, тем не менее, показатель 74 еще чрезвычайно критичный и не означает смену тренда и глубокую коррекцию. Многие аналитики, в том числе и Рафаэль с канала «Слезы Сатоши» прогнозируют небольшую коррекцию BTC не ниже 60к с дальнейшим пробитием очередного All Time High и возможным ростом до 75-80к. При этом стоит отметить, что в ближайшее время будет несколько положительных событий для Биткоина, например, обработка платежей в криптовалюте от Mastercard и VISA до конца текущего года.

Ждем дальнейшего роста Биткоина, а вместе с ним и всего рынка в ближайший месяц. Ситуация может менятся практически ежедневно. На данный момент все еще наблюдается очень «бычий» тренд.