Війна змусила інвесторів переглянути торгові стратегії

422

10.03.26

0 Коментувати

Ескалація конфлікту на Близькому Сході змусила інвесторів переглянути багато популярних торгових стратегій, які ще на початку 2026 року вважалися перспективними. Посилення геополітичної напруги та ризики для енергетичних поставок змінюють баланс на світових фінансових ринках, повідомляє Banker.ua з посиланням на Reuters.

Аналітики зазначають, що ще на початку року інвестори активно робили ставку на прискорення економічного зростання у світі. Однак різке загострення ситуації внесло корективи в ці очікування.

Головний Telegram-канал банкірів

Підписатися

За словами керівника глобальних ринків ING Кріса Тернера, учасники ринку змушені діяти значно обережніше. Інвестори скорочують ризикові позиції та готуються до сценаріїв, які раніше практично не розглядалися. Одним із ключових факторів нестабільності стало фактичне блокування Ормузької протоки — одного з найважливіших транспортних маршрутів для світового нафтового ринку. Це посилило побоювання щодо можливих перебоїв у поставках енергоносіїв та спровокувало різку реакцію на фінансових ринках.

Долар отримав підтримку

Ще кілька тижнів тому на ринку переважала ставка на ослаблення американської валюти. Інвестори очікували, що Федеральна резервна система США почне знижувати процентні ставки, що мало б послабити позиції долара. Однак після початку ескалації ситуації на Близькому Сході попит на долар різко зріс. Американська валюта зміцнилася до максимумів із листопада минулого року, оскільки інвестори почали переходити у більш безпечні активи.

Старший аналітик Swissquote Іпек Озкардеська зазначає, що економіка США може виявитися більш стійкою до енергетичних шоків порівняно з багатьма іншими країнами, що й підтримує попит на долар.

Світові фондові ринки реагують падінням

На початку року більшість інвесторів дотримувалася стратегії купівлі акцій. Проте після початку військових дій ситуація на ринках різко змінилася. Індекс MSCI World ex US почав знижуватися після ударів США та Ізраїлю по Ірану, тоді як американський індекс S&P 500 продемонстрував відносну стійкість. Це пов’язано з тим, що економіка США менш залежить від імпорту енергії. Як зазначають експерти, нині Сполучені Штати є чистим експортером енергоресурсів і імпортують лише близько 17% необхідної енергії — найнижчий показник за останні чотири десятиліття.

Глобальний стратег eToro Лале Аконер підкреслює, що геополітичний фактор не знищив інтерес інвесторів до акцій, але зробив його значно більш залежним від динаміки цін на нафту та рівня процентних ставок. На початку 2026 року ринки, що розвиваються, демонстрували позитивну динаміку. Індекс акцій цих країн зріс більш ніж на 15%, а валютний індекс MSCI додав майже 2%. Втім, за останній тиждень ситуація змінилася: індекс акцій втратив близько 7%, а валютний показник знизився приблизно на 1,5%.

Аналітики Goldman Sachs зазначають, що найбільше постраждали валюти, які раніше демонстрували найкращу динаміку. Особливо відчутний тиск спостерігається на ринках, що мають тісні економічні зв’язки з Близьким Сходом або сильно залежать від енергетичних поставок. Експерти JPMorgan також переглянули свої оцінки щодо валют ринків, що розвиваються регіону EMEA. Деякі валюти, зокрема польський злотий, були переведені до категорії менш привабливих для інвесторів через їхню чутливість до коливань цін на енергоносії.

Перспективи зниження ставок під питанням

Зростання цін на енергоносії також вплинуло на очікування щодо монетарної політики провідних центральних банків. Якщо раніше ринки оцінювали ймовірність зниження ставки ФРС США вже в червні приблизно у 50%, то тепер ці очікування скоротилися майже вдвічі. Крім того, інвестори переглядають прогнози щодо дій Банку Англії та Європейського центрального банку. У деяких сценаріях навіть допускається можливість підвищення ставок у Європі замість їхнього зниження.

Читайте також: Рада не підтримала законопроєкт про оподаткування онлайн-продажів

Банківські акції також опинилися під тиском через побоювання щодо економічних наслідків потенційних перебоїв у постачанні енергоносіїв. Інвестори побоюються, що новий виток інфляції може призвести до уповільнення кредитування та зниження попиту на позики. Навіть попри те, що високі процентні ставки зазвичай позитивно впливають на прибутковість банків.

Експерти наголошують, що ключовим фактором для фінансових ринків залишатиметься стан кредитних ринків і ліквідність. Саме ці показники визначатимуть, наскільки серйозними можуть бути наслідки геополітичної напруги для глобальної економіки.