Такого не було 15 років: чому BlackRock вирішив купити Global Infrastructure Partners і чи справді ринок інфраструктури стане найбільш перспективним?

Американська міжнародна інвестиційна компанія BlackRock нещодавно придбала за $12,5 млрд інфраструктурну компанію Global Infrastructure Partners (GIP). Ця угода стала найбільшою для BlackRock з 2009 року, коли вони за $13,5 млрд придбали Barclays Global Investors.

У новій рубриці  “Вдала угода” Banker.ua розглядатиме найбільші й найгучніші угоди, злиття і поглинання у бізнесовому світі.

Головний Telegram-канал банкірів

Підписатися

Деталі мільярдної угоди

У січні 2024 року BlackRock погодився придбати Global Infrastructure Partners (GIP), створюючи провідну світову інфраструктурну інвестиційну платформу для приватних ринків. В межах угоди BlackRock заплатить $3 млрд готівкою та 12 млн акцій на суму $9,5 млрд.

Приблизно 30% від загальної суми буде відкладено й, як очікується, буде видано приблизно через п’ять років, за умови виконання певних умов після закриття угоди. Угода помірно збільшить скоригований прибуток на акцію та операційну маржу BlackRock протягом першого повного року після закриття. Очікується, що угода буде закрита в третьому кварталі 2024 року за умови отримання звичайних регуляторних дозволів та інших умов закриття.

Придбання GIP – це найбільша угода для BlackRock за майже 15 років і важливий крок генерального директора Ларрі Фінка в намаганні перетворити інвесткомпанію на ключового гравця швидко зростаючого ринку приватних і альтернативних активів.

GIP є найбільшим у світі незалежним менеджером інфраструктури з більш ніж $100 млрд в AUM (активи під управлінням) і міцною репутацією у сфері оперативного управління.

Транзакція створює провідну на ринку інфраструктурну платформу для інвестування з декількома активами з сукупною AUM клієнта у розмірі понад $150 млрд в акціонерному капіталі, боргах та рішеннях, а також зміцнює потік угод і можливості спільного інвестування.

Крім цього, голова правління та головний виконавчий директор GIP Адебайо Огунлесі приєднався до правління та глобального виконавчого комітету BlackRock.

Приклад вдалої інвестиції

BlackRock робить ставку на ринок інфраструктури в $1 трлн, який продовжує зростати. За прогнозами, саме він стане одним із найшвидше зростаючих сегментів приватних ринків у наступні роки. Низка довгострокових структурних тенденцій підтримує прискорення інвестицій в інфраструктуру. Серед них зростаючий глобальний попит на оновлену цифрову інфраструктуру, як-от оптоволоконний широкосмуговий зв’язок, вежі стільникового зв’язку та центри обробки даних. Також відновлюються інвестиції в логістичні вузли, такі як аеропорти, залізниці та морські порти, оскільки ланцюжки поставок переналагоджені. Крім цього, багатьох цікавить рух до декарбонізації та енергетичної безпеки.

Водночас великий державний дефіцит означає, що мобілізація капіталу через державно-приватне партнерство буде критично важливим для фінансування важливої інфраструктури. А оскільки капітал стає дефіцитнішим у середовищі вищих процентних ставок, компанії вивчають можливості партнерства для своїх активів вбудованої інфраструктури, щоб підвищити віддачу від інвестованого капіталу або залучити капітал для реінвестування у свій основний бізнес.

BlackRock має широку мережу глобальних корпоративних зв’язків як довгостроковий інвестор як у борг, так і в капітал. Ці відносини допоможуть компанії здійснювати важливі інвестиції в інфраструктуру для покращення результатів для громад у всьому світі та отримання довгострокових інвестиційних переваг для клієнтів.

Поєднання GIP з інфраструктурними пропозиціями BlackRock створює комплексну глобальну інфраструктурну франшизу з диференційованими можливостями створення та управління активами. Об’єднаний бізнес із загальною вартістю у понад $150 млрд намагатиметься надавати клієнтам провідну та комплексну експертизу на ринку в галузі інфраструктури за допомогою власного капіталу, боргових зобов’язань.

Поєднання власних можливостей GIP у сфері створення та вдосконалення бізнесу з глобальними корпоративними та суверенними відносинами BlackRock створює платформу для диверсифікованого, широкомасштабного пошуку джерел фінансування для підтримки потоку угод та можливостей спільного інвестування для клієнтів. Об’єднання зусиль GIP та BlackRock надасть клієнтам переваги більш широкого спектру можливостей з пошуку фінансування та вдосконалення бізнесу.

Угода коштує кожного цента

Ця угода дасть BlackRock значний вплив у сфері інфраструктурних інвестицій і дозволить їй розширити свою глобальну присутність у цьому секторі. Крім цього, придбання GIP може стати стратегічним кроком для BlackRock у зміцненні її позицій на ринку та забезпеченні стабільного довгострокового доходу.

До того ж,  придбання GIP дозволить BlackRock розширити свій портфель інфраструктурних активів та збільшити свою глобальну присутність у сфері інфраструктурних інвестицій. Це надасть компанії можливість диверсифікувати свої інвестиції та отримувати дохід від різних секторів інфраструктури. Також забезпечить компанії доступ до нових ринків та можливостей для зростання.

Інфраструктурні активи, якими управляє GIP, зазвичай генерують стабільний дохід у вигляді платежів з виручки за користування інфраструктурою. Це може забезпечити BlackRock стабільний довгостроковий дохід та додатковий потенційний ріст капіталу.

Придбання GIP також дозволить BlackRock збільшити свою експертність у сфері інфраструктурних інвестицій. Це може допомогти компанії привертати нових клієнтів та розширити свою діяльність у цьому перспективному сегменті ринку.