Ставки за депозитами почнуть зростати не одразу: банкіри назвали строк і межу дохідності

74

06.08.26

0 Коментувати

Національний банк несподівано для ринку підвищив ключову ставку з 15% до 15,5% річних, однак масового перегляду депозитних ставок найближчим часом не буде, повідомляє Banker.ua з посиланням на «Мінфін». Банкіри прогнозують, що перші рішення щодо дохідності вкладів з’являться вже в серпні, але зрозуміла тенденція сформується лише восени.

Головний Telegram-канал банкірів

Підписатися

Напередодні засідання регулятора фінансисти майже одностайно очікували, що ключову ставку залишать незмінною, адже в червні споживчі ціни знизилися на 0,1%, а схожа ситуація могла зберегтися і в липні.

Чому регулятор закрутив гайки

У Нацбанку пояснили, що підвищення ставки спрямоване на збереження привабливості гривневих активів, стійкості валютного ринку та контрольованості інфляційних очікувань. Це, за розрахунками регулятора, дозволить уже у 2027 році повернути інфляцію на траєкторію сповільнення до цілі в 5%.

Попри поточне послаблення цінового тиску, в НБУ очікують прискорення зростання споживчих цін у другому півріччі: за підсумками 2026 року споживча інфляція має сягнути 10%, а базова — 9,2%. Причинами називають розширення бюджетних стимулів, зростання витрат підприємств на оплату праці та вторинні ефекти від подорожчання пального і послаблення гривні. Ключовим ризиком у регуляторі вважають перебіг повномасштабної війни, а серед зовнішніх чинників — розвиток подій на Близькому Сході. Окремим сигналом для ринку стала заява НБУ про готовність і надалі посилювати відсоткову політику, а повернення до циклу пом’якшення прогнозується лише у другому кварталі 2027 року.

Що буде з дохідністю вкладів

Опитані фінансисти зазначають, що на депозитний ринок впливатиме навіть не стільки сама ставка, скільки оновлений операційний дизайн монетарної політики. Разом із ключовою ставкою зросла дохідність тримісячних депозитних сертифікатів — із 18% до 18,5% річних, але отримати її зможуть не всі: з 7 серпня НБУ більше не задовольнятиме заявки банків автоматично, а проводитиме тендери з лімітованим обсягом раз на два тижні.

Сергій Новошицький, директор із роздрібного бізнесу та дистрибуції, член правління банку «Південний», вважає, що зміни не створюють автоматичних передумов для суттєвого підвищення депозитних ставок. За його словами, у серпні можливі окремі рішення невеликих банків, тоді як великі та середні гравці із запасом ліквідності радше займуть вичікувальну позицію, а зрозуміліша тенденція сформується восени.

Альона Капкан, начальник Управління банківських продуктів банку КД, нагадує, що традиційно ринок реагує на зміну облікової ставки протягом 5–10 робочих днів, тож перші перегляди можливі вже в серпні. При цьому облікова ставка — не єдиний чинник: важать ліквідність системи, конкуренція за ресурс і сезонність. Як зазначає Павло Цілик, начальник Управління казначейських операцій банку КД, зміни будуть диференційованими залежно від потреби банку у фондуванні та структури ресурсної бази.

Думки щодо того, які саме вклади подорожчають, розійшлися. В’ячеслав Скобін, начальник фінансового управління банку КД, очікує найвідчутніших змін за короткими депозитами до трьох місяців, які дозволяють швидше адаптувати відсоткову політику. Натомість Новошицький прогнозує зростання насамперед за строковими вкладами від 6 до 12 місяців, адже в умовах жорсткішої політики банкам вигідно фіксувати ресурс надовше.

Скільки можна заробити зараз

За прогнозом Дмитра Замотаєва, директора департаменту роздрібного бізнесу Глобус Банку, впродовж серпня середні ставки за гривневими депозитами перебуватимуть у межах 13–14,5% річних, а максимальна дохідність за окремими пропозиціями може сягати 17–17,5%. Здебільшого це короткострокові акційні програми, вклади для нових клієнтів або бонуси в розмірі 0,5–1 відсоткового пункту до базової ставки. Головною подією серпня, на його думку, стане не зміна ставок, а загострення конкуренції за вкладника перед осінніми депозитними кампаніями, пік яких припадає на вересень-жовтень.

Поточна картина ринку залишається різнорідною. Найвищу дохідність за річними гривневими вкладами пропонує Альтбанк — 16,75%, за ним ідуть Асвіо банк із 16,6% та Бізбанк із 16,45%. За тримісячними депозитами лідирує Юнекс банк зі ставкою 17% річних. Водночас частина банків рухається в протилежному напрямку: Кристалбанк за останні два тижні зрізав дохідність тримісячних гривневих вкладів на 0,25 відсоткового пункту, до 16,5%, а Полтава-Банк знизив ставки всієї лінійки строкових депозитів у гривні — до 12% річних на 12 місяців і 11,5% на 9 та 6 місяців.

Читайте також: ЄС дасть Україні ще 1,4 млрд євро з доходів від заморожених активів росії

Таким чином, вкладникам не варто очікувати миттєвого стрибка дохідності після рішення НБУ. Найімовірніше, ринок відреагує поступово, а найцікавіші умови з’являться ближче до осені, коли банки почнуть боротьбу за ресурс і запустять сезонні акційні програми.